Projeto Agorá do BIS: rumo à plataforma financeira digital única mundial

"Uma plataforma compartilhada", como a chamam neste documento. Longe dos holofotes mediáticos, mecanismos digitais, reais e concretos - a tal nova ordem mundial - estão sendo construídos e instaurados na vida das pessoas de todos os países, sem que as populações tenham qualquer voz no processo de integração de tais mecanismos de controle tecno-social absolutistas, em suas vidas.

Projeto Agorá no CDS

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Projetos do BIS Jul.2024

Projeto Agorá

uma plataforma programável compartilhada para pagamentos transfronteiriços no atacado

27.Mai.2026

O Projeto Agorá - que significa mercado, em grego - é uma colaboração público-privada convocada pelo Banco de Compensações Internacionais (BIS) e pelo Instituto de Finanças Internacionais (IIF) para explorar como a tokenização e a programabilidade podem aprimorar os pagamentos transfronteiriços no atacado. A colaboração incluiu 7 bancos centrais e mais de 40 instituições financeiras regulamentadas. O Projeto Agorá entregou com sucesso um protótipo que demonstra que depósitos bancários comerciais tokenizados podem ser combinados com sucesso com a confiança e a segurança das reservas de bancos centrais tokenizadas em uma plataforma compartilhada. O protótipo permite a liquidação atômica e em múltiplas moedas de pagamentos transfronteiriços no atacado, que poderiam ocorrer 24 horas por dia, 7 dias por semana, se implementado. Ao utilizar contratos inteligentes, a plataforma permite que as instituições financeiras incorporem lógica de fluxo de trabalho, requisitos de conformidade e gatilhos de pagamento condicionais diretamente nas transações. Isso promete reduzir os encargos de conciliação, a intervenção manual e outros atritos operacionais - principais fontes de atraso, custo e falha de pagamento no sistema transfronteiriço atual. Uma solução do tipo Projeto Agorá também poderia desbloquear novas capacidades, incluindo pagamentos transfronteiriços condicionais e sempre ativos no atacado.

LADO DIREITO | Como é feito hoje | i = informação | Os pagamentos internacionais sofrem com ineficiências estruturais que tornam as transações lentas, caras e opacas. O processamento sequencial por meio de múltiplos intermediários atrasa os pagamentos, aumenta os custos, limita a visibilidade de ponta a ponta e retém a liquidez, complicando a gestão de caixa e tesouraria. Diferenças nos horários de funcionamento e nos sistemas causam ainda mais atrasos e aumentam o risco de liquidação. LADO ESQUERDO | Como é feito no protótipo do Projeto Agorá | Azul: informação compartilhada; Laranja: assentamento atómico Principais benefícios do protótipo do Projeto Agorá | • A confirmação do beneficiário reduz erros e atrasos relacionados a dados • A implementação paralela de controles de AML/CFT/sanções/antifraude minimiza falhas em estágios avançados • O status do pagamento é visível para todas as partes envolvidas na transação • A conformidade com a ISO 20022 facilita a integração • A assentamento atômico elimina o risco de crédito e o risco de assentamento • Permite operações ininterruptas, mitigando atrasos decorrentes de horários operacionais desalinhados. EM BAIXO | Ao contrário da abordagem sequencial atual para pagamentos internacionais, o protótipo do Projeto Agorá antecipa o alinhamento das informações relacionadas ao pagamento para permitir o assentamento atômico. [Nota CDS: settlement, neste contexto, costuma ser traduzido como liquidação; porém, para mim, a tradução assentamento explica muito melhor o que acontece com o dinheiro: ele não é liquidado: ele é assentado em um determinado lugar, em um determinado ponto do processo de transação e ali fica, até ser liberado para um destino].--FIM DA TRADUÇÃO PARCIAL

O Projeto Agorá demonstra como a tokenização

pode aprimorar os pagamentos transfronteiriços no atacado;

o trabalho avançará para testes com valor real.

27 .Mai.2026

• O protótipo do Projeto Agorá demonstra como a tokenização e as tecnologias programáveis ​​podem solucionar ineficiências antigas nos pagamentos transfronteiriços no atacado em larga escala, preservando a segurança e a integridade da liquidação nas reservas do banco central. O projeto demonstrou a possibilidade de concluir a liquidação atômica de transações transfronteiriças no atacado usando reservas tokenizadas do banco central e depósitos tokenizados de bancos comerciais.

• Os resultados indicam que isso é viável de forma segura e definitiva em diferentes moedas e jurisdições.

O projeto pretende avançar nos testes, incluindo a realização de transações com valor real envolvendo determinadas moedas e participantes. O Banco do Canadá também participará do projeto.

O Projeto Agorá, uma colaboração público-privada inédita convocada pelo Banco de Compensações Internacionais (BIS) e pelo Instituto de Finanças Internacionais (IIF), demonstrou que a tokenização pode ajudar a solucionar ineficiências em pagamentos transfronteiriços no atacado de forma segura, por meio da liquidação em múltiplas moedas utilizando reservas de bancos centrais e depósitos de bancos comerciais tokenizados. O projeto, que envolveu...

Banco da Inglaterra

Banco da Reserva Federal de Nova York

Banco da França (representando o Eurosistema)

Banco do Japão

Banco da Coreia

Banco do México

Banco Nacional Suíço

e mais de 40 instituições financeiras do setor privado

... publicou hoje um relatório detalhando as conclusões de seu trabalho exploratório.

O relatório destaca as seguintes conclusões principais do desenvolvimento do protótipo do Projeto Agorá:

• A tokenização pode ajudar a solucionar ineficiências em pagamentos transfronteiriços no atacado de forma segura, por meio da liquidação em múltiplas moedas, utilizando reservas de bancos centrais e depósitos bancários comerciais tokenizados.

• A liquidação atômica - que permite a conclusão de cadeias de transações transfronteiriças no atacado em regime tudo, ou nada - é viável com segurança em diferentes moedas e jurisdições.

• Uma arquitetura de protótipo em camadas permite que os bancos centrais mantenham a autonomia sobre as moedas e operações nacionais dentro de uma plataforma compartilhada e interoperável.

• A privacidade pode ser protegida tanto no nível do saldo quanto no nível da transação por meio de tecnologias que protegem dados sensíveis e, ao mesmo tempo, garantem a conformidade regulatória.

• A tokenização, conforme contemplada no Projeto Agorá, não altera a caracterização jurídica nem as obrigações associadas às reservas de bancos centrais e aos depósitos bancários comerciais.

• A análise jurídica demonstra que a finalidade da liquidação é viável em todas as sete jurisdições participantes. É necessário trabalho adicional para definir os requisitos técnicos, operacionais e contratuais que melhor se alinhem com os marcos legais de cada jurisdição.

• O design modular pode desbloquear novas funcionalidades, incluindo pagamentos condicionais e sempre ativos, além de permitir melhorias futuras em áreas como o combate à lavagem de dinheiro, o financiamento do terrorismo, a conformidade com sanções e a detecção de fraudes, à medida que os marcos regulatórios e de compartilhamento de dados evoluem.

Os participantes do projeto, incluindo os bancos centrais, demonstraram forte e contínuo interesse em explorar mais a fundo os potenciais benefícios do protótipo. Espera-se que o trabalho futuro envolva um papel ampliado do setor privado, apoiado pelo engajamento contínuo e ativo dos bancos centrais participantes. O Banco do Canadá também aderiu ao projeto, e prevê-se a participação de outras instituições financeiras do setor privado.--FIM DA TRADUÇÃO PARCIAL