O processo de criação, experimentação e instauração da CBDC (Moeda Digital de Banco Central) global, tem vindo a ser acompanhado aqui no Blog do Canal Daniel Simões.
Moeda Digital do Banco Central:
o futuro começa hoje
Discurso de Benoît Cœuré, Chefe do Cubo de Inovação do BIS, com no The Eurofi Financial Forum, Ljubljana, 6ª-feira, 10.Set.2021
BIS, Banco para Assentamentos Internacionais, o Banco Central dos Bancos Centrais, o centro do poder financeiro global com sede na cidade da Basileia, Suíça (paraíso fiscal)
Distintos convidados, senhoras e senhores.
Obrigado por me convidar para falar aqui hoje. Todos nós experimentamos como a pandemia acelerou a mudança para eventos virtuais, mas estou satisfeito que hoje estejamos nos reunindo pessoalmente.
No entanto, o mundo não está voltando ao velho normal. Os pagamentos são um bom exemplo. A pandemia acelerou uma migração de longa duração para o digital. Pagamentos móveis e sem contato já fazem parte de nossas vidas diárias; Os códigos QR e as opções "compre agora, pague depois" estão ganhando popularidade; luvas, crachás e uniformes olímpicos com funções de pagamento estão sendo preparados para os Jogos Olímpicos de Inverno de Pequim; e a geração que entende de tecnologia logo sonhará com dinheiro e pagamentos para o metaverso.
Paralelamente a esses desenvolvimentos, os Bancos Centrais mundiais estão intensificando os esforços para preparar o terreno para o dinheiro digital - Moeda Digital de Banco Central (CBDC) . Eles têm um trabalho a fazer - proporcionar estabilidade de preços e estabilidade financeira - e devem manter sua capacidade de fazê-lo.
Deixem-me explicar.
O dinheiro de Banco Central tem vantagens exclusivas - segurança, finalidade, liquidez e integridade. À medida que nossas economias se tornam digitais, elas devem continuar a se beneficiar dessas vantagens. O dinheiro está no cerne do sistema e deve continuar a ser emitido e controlado por instituições confiáveis e responsáveis, que tenham objetivos de política pública - e não de lucro [como se a política monetária criada pelos Bancos Centrais não visasse o lucro]. O dinheiro de Banco Central terá de evoluir para se adequar ao futuro digital.
Então, quais são as prioridades agora? Saiba para onde você está indo - como disse uma vez Dag Hammarskjöld, "só aquele que mantém os olhos fixos no horizonte distante encontrará o caminho certo". E vá em frente.
Deixe-me explicar.
Por que precisamos saber para onde estamos indo? Porque hoje, o sistema financeiro está mudando sob nossos pés.
As grandes tecnologias estão expandindo sua pegada em pagamentos de varejo. Os Stablecoins [criptomoedas com menor oscilação de valor] estão batendo à sua porta, em busca de aprovação regulatória. As plataformas de finanças descentralizadas (DeFi) estão desafiando a intermediação financeira tradicional. Todos eles vêm com diferentes questões regulatórias, que precisam de respostas rápidas e consistentes.
Os bancos estão preocupados com as implicações dos CBDCs para os depósitos dos clientes. Os Bancos Centrais estão cientes dessas preocupações e estão trabalhando para encontrar respostas. Eles vêem os bancos como parte de futuros sistemas CBDC. Mas não se engane: stablecoins globais, plataformas DeFi e grandes empresas de tecnologia desafiarão os modelos dos bancos de qualquer maneira.
Stablecoins podem se desenvolver como ecossistemas fechados, ou "jardins murados", criando fragmentação. Com os protocolos DeFi, quaisquer preocupações sobre os ativos subjacentes aos stablecoins podem causar a propagação do contágio por meio de um sistema. E a pegada crescente de grandes empresas de tecnologia em finanças aumenta o poder de mercado e as questões de privacidade e desafia as abordagens regulatórias atuais.
Os novos participantes complementarão. ou expulsarão, os bancos comerciais? Os Bancos Centrais devem abrir contas para esses novos participantes e sob quais condições regulatórias? Que tipo de intermediação financeira precisamos para financiar o investimento e a transformação verde? Como o dinheiro público e privado deve coexistir em novos ecossistemas - por exemplo, o dinheiro de Banco Central deve ser usado no DeFi em vez das stablecoins privadas?
Precisamos urgentemente nos fazer esse tipo de pergunta sobre o futuro. Este é o horizonte distante para o sistema financeiro, mas estamos nos aproximando cada vez mais rápido. Os Bancos Centrais precisam saber para onde querem ir ao embarcar em sua jornada CBDC.
CBDC fará parte da resposta. Uma CBDC bem projetada será um meio de pagamento e ativo de liquidação seguro e neutro, servindo como uma plataforma interoperável comum, em torno da qual, o novo ecossistema de pagamento pode se organizar. Isso possibilitará uma arquitetura financeira aberta...
... que seja integrada ao mesmo tempo em que acolhe a concorrência e a inovação. E preservará o controle democrático da moeda.
Isso me leva à minha segunda mensagem: já passou o tempo de os Bancos Centrais avançarem. Devemos arregaçar as mangas e acelerar nosso trabalho nos detalhes do projeto CBDC. As CBDCs levarão anos para serem lançadas, enquanto stablecoins e criptoassets já estão aqui. Isso torna ainda mais urgente começar.
Nas metodologias de design thinking [pensamento com design] que usamos no Cubo de Inovação do BIS...
... o produto ideal está em um ponto ideal na interseção de desejo, viabilidade e viabilidade. Quando aplicados a CBDCs, eles se traduzem em 3 dimensões:
▪ casos de uso do consumidor
▪ objetivos de política pública
▪ tecnologia
Temos que nos perguntar por que os consumidores gostariam de uma CBDC e o que eles gostariam que ela fizesse? A recente consulta pública do Banco Central Europeu (BCE) mostrou que eles valorizam a privacidade, a segurança e a ampla usabilidade. Para atender às expectativas dos consumidores, as CBDCs precisam funcionar da forma mais conveniente. Os dados de pagamento devem ser protegidos [sem que os dados deixem de ser recolhidos, armazenados e gerenciados... por quem e para quê? Quais as regulamentações que, p.ex., o Banco Central do Brasil segue em relação à recolha, armazenamento e gerenciamento de informações sobre os cidadãos?]. Funções digitais que não estão disponíveis com dinheiro podem ser desenvolvidas, como programabilidade, ou micropagamentos, viáveis [controlando e registrando, assim, digitalmente, todas as movimentações econômicas que sejam feitas - como, p.ex.: a compra de um côco a um vendedor ambulante, de uma lingerie sexy para a sua namorada, ou um dinheiro que você queira dar/emprestar a um amigo seu].
Nesse caso, as CBDCs devem atender aos objetivos de política pública. Os bancos centrais existem para salvaguardar a estabilidade monetária e financeira para o bem público.
As CBDCs são uma ferramenta para buscar isso por meio do aumento da segurança [quanto mais segurança, menos direitos e liberdades] e da neutralidade em pagamentos digitais, inclusão e acesso financeiro, inovação e abertura. Questões importantes permanecem. Como os sistemas CBDC podem interoperar? E o uso offshore [além-fronteiras] deve ser desencorajado?
A tecnologia abre opções de design. O projeto do sistema será complexo. Envolve uma função operacional e de supervisão prática para os Bancos Centrais e parcerias público-privadas para desenvolver as características básicas do instrumento CBDC e seu sistema subjacente. Esses recursos são:
▪ facilidade de uso
▪ baixo custo
▪ conversibilidade
▪ liquidação instantânea
▪ disponibilidade contínua
▪ um alto grau de segurança, resiliência, flexibilidade e segurança.
Negociações complexas serão tratadas pelos Bancos Centrais, incluindo como equilibrar escala, velocidade e acesso aberto com segurança; e como equilibrar a funcionalidade offline com complexidade e segurança.
Em todo o mundo, os Bancos Centrais estão se reunindo para se concentrar em sua missão comum. Carregados com estabilidade, eles não se apressam. Eles querem se mover rápido, mas não querem quebrar as coisas. Consultas a sistemas e provedores de pagamentos, bancos, o público e uma ampla gama de partes interessadas já começaram em alguns países. Para construir uma CBDC para o público, um Banco Central precisa entender o que precisa e trabalhar em estreita colaboração com outras autoridades. O Cubo de Inovação do BIS está ajudando os Bancos Centrais. Já temos 6 provas de conceito e protótipos relacionados ao CBDC sendo desenvolvidos em nossos centros e mais por vir.
A União Europeia está numa posição única para enfrentar o futuro. Você pode construir em um sistema de pagamento rápido de última geração, nas fortes proteções fornecidas pelo Regulamento Geral de Proteção de Dados e na filosofia aberta da 2ª Diretiva de Serviços de Pagamento. O relatório do BCE sobre um euro digital define o cenário.
O objetivo de um CBDC é, em última análise, preservar os melhores elementos de nossos sistemas atuais e, ao mesmo tempo, permitir um espaço seguro para as inovações de amanhã. Para fazer isso, os Bancos Centrais precisam agir enquanto o sistema atual ainda está em vigor - e agir agora.
Eu agradeço a sua atenção.
-- FIM DA TRADUÇÃO
Se quisermos entender um pouco melhor a Agenda Financeira Internacional, auxilia mergulharmos na rede de discursos, comunicados de imprensa e documentos traduzidos no Blog do Canal Daniel Simões, inter-conectados por uma complexa rede de links que auxiliam o leitor a compreender cada detalhe abordado, direcionando-o para fontes primárias de informação (instituições nacionais e internacionais), documentos oficiais e para os próprios artigos, vídeos e diagramas do Canal Daniel Simões.
Pela disponibilidade gratuita do conhecimento!
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