Futuro sistema financeiro (pós-Covid-19) segundo o Banco privado BIS

No "Importante discurso", O sistema financeiro depois do Covid-19...

... que Benoît Cœuré, Chefe do Cubo de Inovação do Banco privado BIS (Banco Central dos Bancos Centrais)...

... deu no 4° Seminário de Pesquisa do Mecanismo de Estabilidade Europeia sobre Arranjos de Financiamento Regional (17.Dez.2020)...

... depois de discorrer sobre As Lições do Covid19 para a Resiliência do Setor Financeiro, onde sugere "3 áreas de regulamentação que exigem uma análise mais aprofundada:

1. Revisitar a abordagem regulatória dos Fundos do Mercado Monetário (MMF) e seu papel no sistema financeiro, para garantir que os Bancos Centrais não precisem resgatá-los;

2. Tornar os requisitos de margem mais elevados em tempos normais, para que aumentem menos durante os episódios de estresse; e

3. Garantir que o núcleo do sistema permaneça robusto e atue de forma menos pró-cíclica: pode haver mais espaço para abordar a interface entre os bancos e os Intermediários Financeiros não-Bancários (NBFIs), de modo que os bancos possam restringir a tomada de risco das NBFIs em tempos bons."

... Benoît Cœuré concluí seu discurso discorrendo sobre Tecnologia e Setor Financeiro pós-Covid-19, abrindo um pouco mais o véu de como será a Nova Ditadura Tecno-financeira:

-- INÍCIO DA TRADUÇÃO --

"Deixe-me agora abordar os desafios desconhecidos trazidos pela Covid-19. A consequência imediata da pandemia foi uma mudança na forma como trabalhamos. Estamos experimentando, em primeira mão, a colaboração global por meio de tecnologia e plataformas. A Covid-19 também acelerou as tendências em inovação digital que já estavam em andamento. Os consumidores em muitos países intensificaram o uso de pagamentos sem contato e, com o fechamento temporário das lojas físicas, a atividade de comércio eletrônico aumentou.

No entanto, a pandemia destacou o progresso e as deficiências em áreas como pagamentos. Certamente não há solução mágica, mas o que está claro é que a colaboração internacional é essencial - para:

▪ apoiar as capacidades tecnológicas

▪ garantir a inter-operabilidade entre os sistemas nacionais

▪ melhorar os pagamentos e remessas trans-fronteiriças

▪ apoiar a inclusão financeira

▪ prevenir a fragmentação geográfica e social. 

Esta é a essência do roteiro do Conselho de Estabilidade Financeira (FSB) e do Comitê de Pagamentos e Infraestruturas de Mercado (CPMI) para melhorar os pagamentos trans-fronteiriços, conforme endossado pelos Ministros das Finanças do G20 e Governadores dos Bancos Centrais em Outubro e ativamente apoiado pelo BIS.

Nos últimos anos, algumas grandes tecnologias entraram no mercado de crédito, seja diretamente, ou em parceria com instituições financeiras. O uso ampliado de pagamentos digitais proporcionado pela Covid-19 poderia alimentar um aumento nos empréstimos digitais à medida que as empresas acumulam dados de consumidores e aprimoram a análise de crédito. Isso, por sua vez, apresenta novos e complexas trade-offs (trocas comerciais) entre estabilidade financeira, concorrência e proteção de dados. Para identificar esses trade-offs, desenvolver respostas regulatórias sólidas e continuar a cumprir sua missão em um ambiente em rápida mudança, os Bancos Centrais precisam estar na vanguarda da tecnologia.

Nosso programa de trabalho é construído em torno de 6 temas-chave de importância crítica para a comunidade de Bancos Centrais:

(i) suptech e regtech [tecnologias de supervisão e regulamentação financeira, respectivamente] ; 

(ii) infraestruturas de mercado financeiro de próxima geração (abrangendo projetos de mercado de capitais, infraestruturas digitais fundamentais, tokenização de ativos, pagamentos transfronteiras e infraestruturas de pagamento); 

(iii) moedas digitais do Banco Central; 

(iv) finanças abertas (abrangendo interfaces de programação de aplicativos no contexto de banco aberto e questões de dados relacionadas); 

(v) segurança cibernética; 

(vi) finanças verdes.

Entre esses 6 temas, estamos construindo um portfólio de projetos - normalmente como provas de conceito a serem entregues aos Bancos Centrais. Ao fazer isso, nós os ajudaremos a cavalgar o tigre da tecnologia e em seu papel de catalisadores, supervisores, operadores e reguladores em um ambiente tecnológico em constante mudança, para tornar os mercados financeiros globais mais seguros.

Conclusão

Encontrar soluções para problemas complexos, como os que acabo de descrever, é essencial para o bom funcionamento dos Bancos Centrais e também para o fortalecimento do setor financeiro. Este imperativo ressoa fortemente na Europa, dados os objetivos duplos de criar uma união dos mercados de capitais e fazer avançar a agenda digital. Existe claramente uma complementaridade estratégica entre estes 2 objetivos, para melhorar a resiliência e a eficiência da economia europeia. O instrumento Next-Generation EU [como parte do Plano de recuperação para a Europa e descrito como "(...) um instrumento temporário de recuperação no valor de € 750 mil milhões destinado a ajudar a reparar os danos econômicos e sociais imediatos provocados pela pandemia de coronavírus. A Europa pós-COVID-19 será mais ecológica, mais digital e mais resiliente e estará mais bem preparada para os desafios atuais e futuros."]...

... finalmente aprovado na semana passada, deve contribuir ainda mais para este impulso digital. A colaboração multilateral e as iniciativas proativas também serão essenciais para a construção de uma arquitetura financeira à prova de futuro contra uma grande variedade de choques. A adaptação às novas estruturas financeiras, bem como à tecnologia e inovação, estará à frente e no centro à medida que avançamos para este novo mundo. Desejo-vos um seminário muito frutífero."

-- FIM DA TRADUÇÃO --