Discurso de Cecilia Skingsley, Chefe do Cubo de Inovação do BIS, na 8ª Conferência Anual de Fintech (tecnologias financeiras) do Banco Reserva Federal de Filadélfia, em Filadélfia, em 23.Out.2024, intervalado com comentários CDS.
Mudanças acontecem
- e por que os bancos centrais se importam
Discurso do Cubo de Inovação do BIS 23.Out.2024
por Cecilia Skingsley
É um grande prazer para mim estar aqui hoje. Muito obrigado à equipe do Banco Reserva Federal de Filadélfia pelo convite.
Cubo de Inovação do BIS
Hoje, quero falar sobre mudanças e bancos centrais. Mas antes de começar, permita-me apresentar brevemente o Cubo de Inovação do BIS. O Banco para Assentamentos Internacionais, apoia os bancos centrais em sua busca por estabilidade monetária e financeira, promovendo a cooperação internacional. O Cubo de Inovação foi criado há 5 anos e pode ser descrito como uma joint venture (empresas conjugadas) entre o BIS e os bancos centrais que hospedam nossos 7 centros.
O Cubo de Inovação tem quase 100 pessoas trabalhando juntas em todo o mundo. Nosso mandato é acompanhar e explorar novas tecnologias e quando adequado, desenvolver bens públicos. E para fazer isso, pesquisamos tecnologias e desafios que importam para os bancos centrais, construindo provas de conceito, ou protótipos. Em mais de 30 projetos, até o momento, colaboramos com bancos centrais e outros parceiros para demonstrar a arte do possível. Atualmente, a tokenização e a inteligência artificial são áreas importantes para nós, onde temos vários projetos em andamento. Outra área crucial é garantir a integridade e a segurança no sistema financeiro, explorando possíveis melhorias em serviços como pagamentos. Novamente, pretendemos demonstrar a arte do possível. Adotar algumas das tecnologias, ou implementar os resultados de nossos projetos, não depende de nós. Em última análise, as autoridades dos países decidem o que se torna realidade em suas jurisdições. Então, por que estou aqui? Bem, quando me pediram para me juntar a vocês aqui no Fed da Filadélfia, eu imediatamente disse sim. Talvez rápido demais, porque os organizadores continuaram me perguntando o que eu queria anunciar. Eu tive que decepcioná-los. Este não é um anúncio de serviço público. Não estou tentando vender nada a vocês. O que quero fazer nos próximos 10 minutos é explicar por que os bancos centrais se importam com mudanças e inovação - e por que isso importa para todos nós.
Tecnologia e mudança
Deixe-me começar com inovação e mudança, para as quais olharei para Adam Smith. Quem melhor? A Riqueza das Nações foi publicado há cerca de 250 anos.
E Adam Smith usa o exemplo de movimentação de mercadorias por estrada, ou navio. As empresas de canais eram as grandes tecnologias da época. Elas podiam movimentar as coisas mais rápido e mais barato e apenas os produtos mais específicos escolhiam o cavalo e a carroça. No entanto, 100 anos depois, a rede de transporte e - por extensão, a capacidade industrial da Grã-Bretanha - era totalmente irreconhecível. O que mudou? Naquela época, as ferrovias aconteceram [link fornecido pelo BIS].
Ou, mais precisamente, a inovação mudou a forma como as ferrovias eram usadas. Havia ferrovias quando Adam Smith estava escrevendo. Mas elas eram pequenas, privadas e puxadas por cavalos. Ele nem mesmo as mencionou como concorrentes às estradas e navios. Mas 50 anos de inovação em motores a vapor - para torná-las menores, mais rápidas e mais eficientes - tornariam as ferrovias muito superiores aos canais. Seguindo algumas ferrovias privadas menores, a 1ª ferrovia pública - de Liverpool a Manchester - foi inaugurada em 1830. Naquela época, havia cerca de 125 milhas de ferrovias na Inglaterra. Nos 40 anos seguintes, isso cresceu para 13.000 milhas. Os canais estavam mortos na água. A mudança foi suave, claramente previsível e sempre racional e óbvia? Não. Foram apenas as vantagens tecnológicas que catalisaram a mudança? Não. Foram muitas coisas.
Comentário CDS: incluindo guerras, como, p.ex., as 2 guerras do ópio que aconteceram, respectivamente, 1839-42 e 1856-60. Posteriormente, a 1ª e 2ª Guerra Mundial, também serviram para mais desenvolvimento tecnológico, mais concentração de poder e riqueza e imposição de uma convergência civilizacional.
Inovações financeiras significaram que os investimentos em ferrovias eram mais fáceis. No entanto, isso também criou uma bolha financeira. Os 1°s regulamentos de segurança tranquilizaram um público cético - mas não antes de alguns acidentes terríveis. A competição impulsionou mais inovação, mas resultou em uma rede grosseiramente ineficiente. Quando o acordo sobre uma largura padronizada de bitola ferroviária foi finalmente negociado, os efeitos de rede puderam ser aprimorados. O padrão adotado foi o de 4 pés e 8 1⁄2 polegadas de George Stephenson, que se espalhou pela Inglaterra e internacionalmente. Disseram-me que os Estados Unidos também o usam.
Mas por que estou contando uma história sobre algo que aconteceu na Inglaterra há centenas de anos? Bem, primeiro, eu gosto de história. Mas segundo, porque é um ótimo exemplo de como as tecnologias mudam. Você vê algum paralelo com hoje? As ferrovias não "ganharam" da noite para o dia. Elas eram inicialmente menos eficientes do que os canais. Os proprietários dos canais viram a ameaça e organizaram a resistência. No entanto, as ferrovias melhoraram mais rápido do que os canais poderiam - pelo menos quando as máquinas a vapor se tornaram tecnológica e comercialmente viáveis. O investimento desempenhou um papel significativo nisso. Assim como, às vezes, as regulamentações de segurança e a política. Houve batalhas sobre quais padrões deveriam ser usados. E o mais importante, a mudança impulsionada pela tecnologia e inovação não é uma dança elegante. É uma corrida e uma briga e às vezes, uma bagunça. Para realmente fazer o ponto, permita-me mais um exemplo histórico mais próximo de casa. O Banco Reserva Federal de New York, publicou recentemente um artigo sobre quando os mercados de valores mobiliários descartaram o papel, nas décadas de 1960 e 1970. Naquela época, a IBM e a Honeywell estavaxm em uma corrida para desenvolver computadores mais potentes. E os corretores da bolsa estavam competindo entre si para usá-los para obter vantagem competitiva. Os vencedores dessa corrida dominaram os mercados de valores mobiliários por décadas porque compraram as casas falidas que não conseguiam operar seus computadores com a mesma eficiência. E as infraestruturas digitais que eles criaram, com base nos processos de papel anteriores, são as que usamos agora. E são as mesmas infraestruturas que agora estão experimentando a tokenização e talvez estejam à beira de outra mudança.
Comentário CDS transformado no artigo, Uma tradução... (28.Out.2024) e publicado no Substack CDS, dedicado ao Velho Mundo (imagem: Basílica de São Pedro, feita de pedra).
Compreendendo a mudança
Como as indústrias e a sociedade gerenciam essas grandes mudanças? Quase todas as indústrias têm regulamentações de vários tipos para garantir segurança, concorrência e transparência - padrões com "s" grande, ou pequeno, que são respeitados.
Comentário CDS: se acredita na transparência do BIS, é por que ainda não leu o artigo Status Legal do BIS na Suíça | Documento | Banco para Assentamentos Internacionais, o Banco Central dos Bancos Centrais e Centro do Poder Financeiro Mundial (31.Jul.2019),nem o artigo Estatutos do Banco privado BIS | O BIS tem a própria moeda, legislação, tribunal e modelo acionário: um sistema financeiro impenetrável funcionando entre os Bancos Centrais de todo o mundo (26.Dez.2019). O problema é que, não só as indústrias, como também as propriedades e as pessoas em geral, são obrigadas a aderir às regulamentações, por ameaça de coação por parte do sistema. No extremo do incumprimento das regras impostas pelo sistema, encontra-se a violência armada, a tomada de propriedades, as coimas e até a prisão. As regulamentações das indústrias, das propriedades e da identidade, têm de estar, forçosamente, alinhadas, centralizadas e coerentes com as leis das corporações-Estado que governam os países - como, p.ex., a corporação-Estado República de Portugal SEC # 911076 e a corporação-Estado República Federativa do Brasil SEC # 205317. Toda a pessoa, propriedade, indústria, comércio, ou serviço, só têm duas vias de crescimento: alinhando com as regulamentações do sistema, ou sofrer com o autoritarismo e a perseguição do Estado taxador, que se impõem no direito de remover da pessoa aquilo que ela própria construiu, ou conquistou, só por que, como não a registrou na República, esta não a reconhece. Coação é coisa de organização criminosa. Usam a riqueza que têm nas mãos para fazer guerras, conquistar governos, exércitos, polícia e agentes. Subjugam populações inteiras de diversas formas. Pelo suborno e pela manipulação mental, o sistema de inversão tem vindo a crescer e a dominar todas as Nações, afunilando seus formatos civilizacionais para um único modelo, cada vez mais artificial e anti-Vida, por que invertido, onde cada vez menos se distingue a agenda nacional, da agenda internacional vinda sabe-se lá de onde, mas imposta pelas regulamentações das maiores organizações globalistas, como, p.ex.:
Código Comercial Uniforme
Primeiro, para análise monetária. Para que os bancos centrais definam taxas de juros para estabilizar os preços, eles precisam entender a economia. A coleta e análise de dados de crédito, demanda, produção, oferta, custos, preços e mercados de trabalho se somam para determinar a política monetária. E a inovação pode ter um impacto enorme. A IA é um exemplo óbvio. Mas a digitalização de forma mais ampla teve e continuará a ter um impacto fundamental na economia global. Para uma formulação de políticas eficaz, os bancos centrais precisam entender para onde as coisas estão indo. Portanto, eles devem acompanhar e explorar a inovação e suas implicações.
Segundo, os bancos centrais se importam com a inovação por causa de seu papel de supervisão. Para a supervisão prudencial de bancos e infraestrutura de mercado, é necessário entender como a tecnologia está sendo usada e o efeito de quaisquer grandes mudanças. As análises de estabilidade financeira estão cada vez mais preocupadas com a forma como os riscos financeiros e operacionais interagem. A tecnologia é uma variável significativa nessa análise.
Terceiro, os bancos centrais não apenas pensam; dentro de seu mandato, eles agem. Para cumprir seus objetivos de política monetária, eles decidem onde as taxas de juros precisam estar. E então eles agem por meio de suas operações de mercado para fazer isso acontecer. Os bancos centrais querem liquidação segura e portanto, a oferecem - operando sistemas de pagamento para movimentar quantias substanciais de dinheiro com segurança e confiabilidade todos os dias. E eles fornecem notas. É porque os bancos centrais agem que eles realmente fazem parte de qualquer mudança - não à margem, ou apenas observando, mas realmente envolvidos. Como parte do ecossistema financeiro, os bancos centrais oferecem liquidação em dinheiro do banco central, que é o ativo de liquidação mais seguro possível e um pilar de um sistema financeiro estável e robusto.
Comentário CDS: a tal estabilidade financeira das instituições financeiras, que não significa a estabilidade financeira das populações.
E é isso que os torna tão diferentes de um regulador em qualquer outro espaço. Para simplificar, se os bancos centrais acham que a tecnologia está mudando, eles precisam considerar e se adaptar também. E eles precisam mudar as operações e os sistemas que exigem a maior resiliência possível contra ameaças cibernéticas e riscos operacionais. Isso coloca uma inclinação muito diferente em qualquer decisão e talvez adicione alguma cautela. Também pode adicionar alguma praticidade. E, mais importante para um economista, dá aos bancos centrais pele no jogo da tecnologia - e os incentivos certos. Os incentivos são importantes. A confiança no dinheiro é baseada em 2 coisas:
:: A primeira é a estrutura da política monetária do banco central e a independência operacional.
:: A segunda é a competência para desempenhar seu papel.
E essa competência significa cada vez mais a capacidade de usar melhor a tecnologia. Para fazer isso, experimentamos. Nós colaboramos. Nós nos envolvemos. Mas nosso papel não é vencer, ou lucrar, ou dizer ao setor privado como administrar seus negócios.
Comentário CDS: no entanto, as regulamentações e as entidades supervisoras com poder para denunciar e punir, são todas oriundas do sistema, ou, como vimos no comentário anterior, obrigatoriamente alinhadas com as leis e constituições do sistema de corporações-Estado.
O setor privado sempre saberá o que os clientes precisam e desejam melhor do que o setor público. Mas também é importante ter o setor público envolvido, com objetivos de política pública como estabilidade, segurança, interoperabilidade e obediência [do inglês, compliance, que também pode ser traduzido como conformidade].
Comentário CDS: o que eles não querem que se envolva é o setor pessoal, da pessoa viva. Não. O sistema apenas quer o envolvimento do setor público e do setor privado, uma vez que, ambos, só existem por submissão ao modelo civilizacional do sistema e suas regulamentações.
BIS e cooperação internacional
Para encerrar, quero falar sobre como esses temas de tecnologia, mudança e incentivos se desenvolvem internacionalmente. Os bancos centrais são diferentes uns dos outros. Mas falei por quase 10 minutos sobre seus interesses e incentivos como um grupo homogêneo. E se eu puder fazer isso, eles devem ser semelhantes o suficiente para cooperar. O trabalho do BIS é ajudar e orientar a cooperação dos bancos centrais. Considerando o que eu disse, isso deve ser fácil. Mas a colaboração nem sempre é simples. No entanto, com a governança e as comunicações certas, a construção de conhecimento executando projetos em conjunto pode render grandes recompensas para os bancos centrais. Nossos projetos são "apenas" uma primeira olhada no que é possível. Projetos não são um compromisso. Algumas das perguntas, como se há necessidade de moeda digital do banco central [CBDC], ou identidade digital, só podem ser respondidas politicamente.
Comentário CDS: e de onde partem as ideias, incentivos e financiamentos, dos políticos que fazem com que a República aprove aquilo que a agenda internacional quer como modelo civilizacional para os países?
O banco central é um dos muitos conselheiros [reguladores e supervisores] em uma decisão que deve ser tomada com outros participantes em nossas sociedades. Isso é certo e normal [de norma, significando regra]. No entanto, o fato é que, para uma boa formulação de políticas sobre qualquer assunto, você precisa de compreensão. E com a tecnologia, você precisa experimentar e colaborar para obter essa compreensão. Então, agradeço novamente pelo convite e atenção. Encerrarei com uma citação de Adam Smith: "Nunca vi muito bem feito por aqueles que afetaram comercializar para o bem público." Estranhamente, ele previu uma versão do que o presidente dos EUA, Ronald Reagan, destacou como as 9 palavras mais aterrorizantes: "Eu sou do governo e estou aqui para ajudar." O Cubo de Inovação do BIS tem o mandato de explorar tecnologia e desenvolver bens públicos. Mas outros, em última análise, decidem o que pode ser mudado. Nosso trabalho é aprender e aconselhá-los para que, quando a mudança acontecer, ela possa acontecer para melhor. Obrigado por ouvir.
Artigos CDS sobre o Cubo de Inovação do BIS
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